片仔癀中线价值突出
[ 2017-6-28 14:53:00 | By: 吴欣然 ]
 

在非常3+1组合里面,我经历了仔细的校对,还是认为片仔癀略胜一筹,在承认阿胶、白药、贵州茅台都好的前提之下我谈谈理由:

1、贵州茅台目前市值是6000亿,假设股价翻一倍就是12000亿市值,这是什么概念呢?就是说翻一倍就是整个贵州省全省GDP还高,这显然有困难,还有个短板就是以后的90后或者00后都不喝白酒了,这就形成消费断层了,这是我担心的,茅台就只能成为高端收藏品了,但目前这种情况看不到,所以还是不把茅台作为首选中线品种;

2、东阿阿胶严格说也不是唯一的没竞争的,同仁堂也生产阿胶,还有占据阿胶一半市场的福胶,但是东阿阿胶是行业领袖,在高端无人能敌,承认这点就对东阿阿胶长线价值的认同,只是不足的就是不是绝对垄断唯一的;

3、白药是绝密配方,确实是伤科圣药,在国内也没有竞争者,但是白药的缺陷是市值已经接近1000亿,确实还能拓展空间,但是弹性比片仔癀和东阿阿胶比就小了,而且国外也有邦迪等等对白药构成完全竞争的药品;

只有片仔癀是绝对垄断,确实没有竞争对手,在保肝护肝领域是王者,我们都知道人是靠肝排除的,肝对人比什么都重要,而且喝酒是伤肝的,所以片仔癀前景完胜白酒公司,而且片仔癀目前主要销售额在华东华南地区,目前已经开始向全国渗透,还有就是片仔癀使用人群都是年收入50万以上的高端人士,虽然你一直在提价,但是这些高端人士并不在乎这点提价,目前正好进入新的提价时间周期,估计未来五年会提价到1000元以上去,我看到片仔癀一个重要的财务数据,就是预收帐款增长了5倍,一季报史无前例达到了5600万,过去长期只是百万水平,说明什么?说明跟茅台一样货不足,经销商先打款等拿货,片仔癀目前也在抢占云南白药牙膏市场,白药牙膏卖了40多个亿,目前片仔癀的市值只有360亿,拓展空间更大,综合比较,600436片仔癀在非常3+1里面我认为最有中线价值,虽然目前片仔癀估值是最高的,但是你要用发展的眼光看问题!

 
 




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